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2022年“专精特新”企业投融资概况
发布时间:2022-08-09 12:36:31 来源:华体会登录手机版 作者:华体会官网网址   浏览次数:1

  近年来,新冠疫情多点散发、地缘政治风险加大,境内外宏观环境严峻复杂,我国经济下行压力增大,中小企业发展也遇到瓶颈。为引导中小企业高质量发展、提升核心竞争力,国家大力支持中小企业走“专精特新”的发展道路,并对“专精特新”企业发力补链强链、解决“卡脖子”难题、提升产业链稳定性寄予厚望。伴随着明确而密集的政策信号,“专精特新”迈入高速发展阶段,大批投资人也开始涌向“专精特新”领域。那么,作为承担了重要历史使命的“专精特新”企业群体,他们究竟有哪些特征?投融资情况如何?该领域成绩斐然的机构又有哪些投资策略或独到见解?对此,清科创业(旗下清科研究中心重磅推出,从多个角度深入剖析“专精特新”的发展情况。下文就报告中部分内容进行简单梳理。

  “专精特新”企业是指具有专业化、精细化、特色化、新颖化特征的优质中小企业;依据不同的评定标准,专精特新企业分为专精特新“小巨人”、专精特新中小企业两个层级,其中,“小巨人”的评定标准又分为国家级和省级。本研究中涉及的专精特新企业包含上述两大层级,以下统称为“专精特新”企业。

  近年来,政策层面“专精特新”的提及频次显著提高,2021年更是呈井喷式爆发;2021年1月,财政部、工信部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》,表示2021-2025年中央财政将累计安排100亿元以上奖补资金,分三批重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业高质量发展,并带动1万家左右中小企业成长为国家级专精特新“小巨人”企业;7月,中央政治局会议首次将“发展专精特新中小企业”与补链强链、解决“卡脖子”难题挂钩;此后,《“十四五”促进中小企业成长规划》、《为“专精特新”中小企业办实事清单》相继出台,明确了中小企业梯度培育目标,并从财税、信贷、融资和企业服务体系等诸多方面给予实质性扶持,为“专精特新”企业发力奠定了良好基础。

  截至2021年12月31日,清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心共收录“专精特新”企业超3万家[1],按照地域分布来看,山东作为传统制造业大省,制造类企业基础雄厚,“专精特新”数量跃居榜首。

  聚焦国家级专精特新“小巨人”(工信部认定,共4,918家[2]),东部沿海以及内陆传统工业大省是“小巨人”的聚集高地;其中,浙江省以475家位列第一,主要得益于机械加工、电气、装备制造、化学制品等领域积淀深厚。

  国家级专精特新“小巨人”主要集中在高端装备制造、新一代信息技术、化工及新材料三大领域;其中,装备制造、化工及新材料作为我国的工业基础产业,发展时间早、企业基数庞大、技术积累较深厚,满足“小巨人”认定标准的企业相对较多;新一代信息技术产业经历了二十年的快速发展,已逐渐建立起一定产业基础,但部分细分领域的供应链堵点断点较多,是“小巨人”的重点培育领域。

  2010-2021年,我国“专精特新”企业的投资活跃度明显提升。2010-2021年间,国家向制造强国转型的步伐加快,伴随着政策层面对“专精特新”的支持力度增大,股权投资总金额也大幅增长。但股权投资机构在“专精特新”企业中的渗透率仍然不高,约为13.4%,更多优质企业有待投资机构挖掘。其中,国家级“专精特新”小巨人企业因专业程度更高、创新能力更强,行业地位更加突出,易获得投资机构的关注,投资渗透率也高于行业平均值,达到26.5%。

  投资案例数方面,北京、上海、江苏、广东长期以来经济基础雄厚,“专精特新”企业数量众多,集中了68%的投资案例;四川因近年来积极推动制造业数字化转型,新一代信息技术产业蓬勃发展,充分带动了该地区“专精特新”的投资活跃度;此外,湖北的股权投资主要集中在生物医药和高性能医疗器械、新一代信息技术、化工及新材料等产业领域;山东地区的生物医疗、化工和新材料产业高速发展,涌现出华熙生物、天岳先进等一批明星企业。

  从“专精特新”企业投资行业分布来看,新一代信息技术产业最受VC/PE青睐,案例数和规模占比皆近半数。对比分析可以发现,热门投资领域与标的产业分布有较大差异,原因在于,过去20年互联网、IT等行业蓬勃发展,因此新一代信息技术领域受到较多关注,但近年来经济环境和产业结构发生较大改变,高端装备制造的战略地位逐步提升,部分领域进口替代进程加快,未来投资占比有望提升。

  据清科研究中心不完全统计,截至2021年底,“专精特新”企业有701家成功上市,其中,国家级专精特新企业达到368家。随着注册制改革的推进与多层次资本建设逐渐完善,专精特新企业上市数量逐年增多,北交所开市后,上市步伐有望进一步加快。

  已上市的“专精特新”企业集中在高端装备制造、新一代信息技术、化工与新材料3个领域;而二级细分行业中,新材料、核心元器件、生物医药上市的“专精特新”数量较多。

  当前,“专精特新”领域仍处于早期发展阶段,在“百十万千”的梯度培养政策下,未来“专精特新”企业数量越来越多,涵盖的细分领域日益丰富,股权投资机构将有更大的探索与发展空间。如需进一步了解更多“专精特新”企业发展情况、投融资趋势、上市企业情况、典型机构投资策略、明星企业独到分析等优质内容,欢迎关注并下载清科研究中心发布的《2022年“专精特新”企业投融资研究报告》。

  [1] “专精特新”企业收录范围:截至2021年12月31日,各省、市工信部已公示的“专精特新”中小企业、“专精特新”小巨人以及国家级“专精特新”小巨人。

  [2] 截至2021年12月31日,工信部已培育三批国家级 “专精特新”小巨人,合计4,922家企业;其中,第三批公示名单中有4家企业与第二批重复;剔除重复的企业后,统计范围内共4,918家企业。返回搜狐,查看更多

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